Blog

Mar 21, 2023

ETF con mayor exposición a Nvidia

Los ETF con fuertes ponderaciones para Nvidia están en auge esta semana después de que el fabricante de chips

Los ETF con una fuerte ponderación de Nvidia están en auge esta semana después de que el fabricante de chips se uniera al panteón de empresas como Apple y Amazon con una capitalización de mercado de $ 1 billón.

El precio de las acciones ha subido más del 35 % desde que la empresa anunció resultados del primer trimestre mejores de lo esperado la semana pasada, con ventas de 7200 millones de dólares frente a las previsiones de 6500 millones de dólares y un beneficio neto de 2000 millones de dólares frente a las predicciones de 1500 millones de dólares.

El crecimiento ha sido impulsado por el enfoque de la compañía en la inteligencia artificial (IA), que pronosticó impulsará una "demanda creciente".

Posteriormente, la empresa anunció una serie de productos relacionados con la IA durante el fin de semana que ayudaron a impulsar la capitalización de mercado de la empresa más allá de la mítica marca de 1 billón de dólares.

“A medida que nos encontramos en la cúspide de la era de la IA generativa, Nvidia se encuentra en una posición privilegiada para tomar las riendas”, dijo Ben Barringer, analista de investigación de acciones de Quilter Cheviot.

"Este repunte en toda la industria refuerza la tendencia general: el sector de la IA generativa está creciendo a un ritmo sin precedentes, y empresas como Nvidia están liderando la carga en este campo".

Los ETF temáticos, especialmente con un enfoque en semiconductores, metaverso e inteligencia artificial, se han disparado en las noticias debido a su gran peso para Nvidia.

El gigante tecnológico tiene muchas áreas comerciales diferentes, lo que justifica su inclusión en diferentes ETF temáticos que van desde el metaverso hasta la movilidad futura. Estos son los ETF de UCITS con la mayor ponderación para la empresa.

Nvidia es la principal participación en los cuatro ETF de semiconductores de Europa, sin embargo, cada estrategia tiene diferentes grados de asignación.

Los cuatro ETF son:

Lyxor MSCI Semiconductors ESG Filtered UCITS ETF (CHIP)

VanEck Semiconductor OICVM ETF (SMH)

HSBC Nasdaq Global Semiconductor OICVM ETF (HNSS)

iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF (SEMI)

CHIP tiene la mayor exposición a Nvidia en todos los ETF de UCITS con una ponderación del 22,5 %. Esta ponderación está impulsada por las reglas de ponderación menos estrictas del ETF en comparación con sus competidores.

Por ejemplo, HNSS rastrea el índice Nasdaq Global Semiconductor, que está ponderado por capitalización de mercado modificado, lo que significa que ningún valor puede superar el 8%. Actualmente tiene una ponderación del 10,2 % para Nvidia, que se reducirá al 8 % en la próxima fecha de reequilibrio.

Es una historia similar para el ETF de semiconductores más grande de Europa con $ 1 mil millones de activos bajo administración, SMH, que limita cada componente al 10% para evitar el riesgo de concentración.

SMH actualmente solo tiene una ponderación del 13,5 % para Nvidia gracias a esta regla a pesar de rastrear un índice de solo 23 acciones, el índice MVIS US Listed Semiconductor 10 % Capped ESG.

El ETF de semiconductores con la cesta más amplia es SEMI, que sigue el índice MSCI ACWI IMI Semiconductors & Semiconductor Equipment ESG Screened Select Capped de 255 empresas. A pesar de ello, tiene una ponderación del 11,5% al ​​gigante.

Los sólidos resultados del primer trimestre de la empresa se han visto favorecidos por el auge de los modelos de IA, como ChatGPT, que causó revuelo cuando se lanzó el año pasado.

Entre los ETF de inteligencia artificial que cotizan en Europa, Global X Robotics & Artificial Intelligence UCITS ETF (BOTG) y Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF (XAIX) tienen las mayores exposiciones con ponderaciones del 8,8 % y el 7,5 %, respectivamente.

Esto se debe a la decisión de seleccionar un índice ponderado por capitalización de mercado en lugar de implementar un diseño igualmente ponderado que pone menos énfasis en el desempeño de las empresas individuales.

En otros lugares, los ETF de metaverso como iShares Metaverse UCITS ETF (MTAV) y Franklin Metaverse UCITS ETF (FLRA) tienen ponderaciones de más del 7%.

Este también es el caso de otros ETF temáticos, incluidos iShares Digital Entertainment and Education UCITS ETF (PLAY) y Xtrackers Future Mobility UCITS ETF (XMOV).

En general, Nvidia ha ayudado a impulsar el rendimiento del mercado de valores de EE. UU. este año, ya que los inversores se centran cada vez más en el impacto de la IA en la sociedad.

Sin embargo, las valoraciones en el espacio de la IA ahora se cotizan en múltiplos significativos, lo que le da al sector "un pequeño margen de error", según Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell.

“Sin embargo, por el momento, el tren de la exageración de la IA no solo está rodando, sino también entregando”, continuó Mould. "Sin embargo, tales múltiplos dejan poco margen de error en caso de que algo salga mal, y no todo es necesariamente color de rosa para la industria global de semiconductores.

"Los éxitos de Nvidia son útiles, pero el mercado de valores de EE. UU. ya confía en él y en un puñado reducido de otras empresas, en particular Meta, Amazon, Apple, Netflix, Alphabet y Microsoft, para las ganancias forjadas hasta ahora en 2023 y la amplitud general del mercado se mantiene. pobre."